【机构调研记实】西部利得基金调研达实智能、

　　证券之星动静，按照市场息及10月31日披露的机构调研消息，西部利得基金近期对13家上市公司进行了调研，相关名单如下：1）达实智能 （西部利得基金参取公司阐发师会议&线上会议）调研纪要：公司基于IoT物联网平台为半导体企业如长鑫存储、中微半导体等供给智能终端及节能办事，鞭策园区智能化。正在AI使用方面，通过视频阐发提拔地铁闸机通行效率至每分钟超50人，并正在企业园区实现“一句话预定会议室”等功能。公司已投入超2000万元研发液冷系统，使用于深圳项目，并衔接国能商贸、前海消息枢纽等数据核心项目。取华为合做，IoT平台上线华为云商铺，产物获鲲鹏、鸿蒙认证，结合拓展中东市场。正在高端制制园区，供给厂务系统保障能源不变，达实大厦年节能超25%，节流电费约200万元，物业人员精简至100人，空置率显著低于行业平均程度。2）伟星新材 （西部利得基金参取公司德律风会议）调研纪要：公司第三季度防水营业营收同比略增，清水营业降幅收窄，毛利率不变。面临行业价钱和，公司“三高定位”，提拔产物取办事力，避免无序合作。分红政策不变，上市以来年均现金分红，平均分红率70-80%。将来将持续实施股权激励以推进员工取企业共赢。新疆设厂旨正在把握“一带一”机缘并降低物流成本。三季度现金流净流出从因采办银行理财增加。应收账款办理加强，全体更趋良性。新房市场数量增加放缓，但质量提拔利好高端品牌。零售仍以一次拆修为从。存货因需求及成本考量削减，将来将视市况回升调整。新加坡捷流毛利率提拔，运营向好；浙江可瑞盈利企稳，模式优化中。3）金马逛乐 （西部利得基金参取公司特定对象调研）调研纪要：2025年二季度起，公司完成多个立异项目交付，毛利率提拔，营业呈现优良苏醒态势。设备更新政策支撑参不雅旅逛设备等列入沉点范畴，帮力国产设备进口替代。国内文旅市场新建、扩建、改建及更新带来增量空间。合同欠债含预付款和进度款，大型产物交付周期1-1。5年。公司依托成本劣势拓展欧美及东南亚、中东、拉美等市场。已霸占弹射过山车手艺并实现交付，手艺达国内领先、国际先辈程度。公司成长AI取机械人产物，使用于逛乐、文旅等场景。2025年上半年参股矩阵超智，并于9月设合伙公司，后续将环绕环节手艺等范畴进行投资结构。4）菜百股份 （西部利得基金参取公司特定对象调研）调研纪要：第三季度黄饰物品发卖增幅较着，9月金价上涨带动贵金属投资产物发卖增加，回购营业不变。线上发卖以贵金属投资产物为从，占比约三成，将来将提拔饰品线上发卖，并连系数据阐发指点线下结构。公司实施严酷费用管控，资本向发卖一线倾斜，研发依托曲营模式确保产物适销性。库存办理“以销定采”，小批量多批次采购，动态调整采购打算应对金价波动风险。5）中航高科 （西部利得基金参取公司业绩申明会&德律风解读会）调研纪要：公司出产组织仍维持不变节拍，依托现有订单和持久和谈保障中持久需求。存货约85亿元，处于合理区间，婚配从机需求。三季度因从机节拍调整致收入利润同比下降，四时度仍需察看。岁首年月14%收入增加方针受从机需求变化影响，全年打算将连系现实环境研判。毛利率连结不变，通过降本增效取科技立异保障盈利。预浸料市占率超95%，手艺堆集深挚，合作劣势较着。深圳轻快世界营收占比力低，已正在适航客户中供货。优材百慕前三季度收入1。4亿元，研发投入超1600万元，6）冰轮 （西部利得基金办理无限公司参取公司演勾当）调研纪要：公司第三季度实现营收17。2亿元，同比增加6。88%，归母净利润1。6亿元，同比增加13。54%。前三季度营收48。3亿元，同比下滑2。45%；归母净利润4。28亿元，公司努力于正在能源和动力范畴供给先辈的系统处理方案，从营压缩机和换热安拆，笼盖-271℃至200℃温控范畴。产物使用于食物冷冻、冷链物流、数据核心、核电等范畴。顿汉布什和冰轮换热手艺公司为数据核心供给冷源配备，多项产物入选国度绿色数据核心手艺目次，已办事河汉二号、中国挪动贵州大数据核心等多个项目，2024年7月推出IDC公用新系列产物。公司办事红沿河、宁德、阳江等多个核电坐，参取高温气冷堆项目，中标浮动小型核反映堆冷机项目，核能供暖手艺获央视报道。7）璞泰来 （西部利得基金参取公司公司现场欢迎&德律风欢迎）调研纪要：2025年前三季度公司涂覆加工出货量超73。8亿㎡，估计全年达100亿㎡。公司拟正在宁德、溧阳、肇庆、四川等地扩产涂覆产能。基膜设备国产化率超80%，单线亿㎡/年设备。具备设备改朝上进步规模效益的企业更具合作力。硅碳负极已正在消费电子范畴批量使用，将逐渐拓展至动力电池。新型负极材料无望正在2025岁尾或2026年上半年批量供应。PVDF正扩建1万吨产能，估计2026年投产。从动化配备正在手订单充脚，无望不变增加。2026年方针：负极材料25万吨，涂覆隔阂130亿㎡，基膜20-25亿㎡，PVDF超4万吨。8）航宇科技 （西部利得基金办理无限公司参取公司特定对象调研）调研纪要：公司第三季度营收6。03亿元，同比增加46。60%，净利润5557。70万元，同比增加26。45%。航空策动机及燃气轮机营业订单增加鞭策发卖扩大。公司取国际客户签订持久和谈，提拔全球影响力；正在燃气轮机范畴实现“一坐式”交付，拓展GEVernova等客户。全球燃气轮机需求迸发，订单积压致设备价钱上涨，公司无望提拔毛利率。半导体零部件首件送审，待小批量出产。公司为长江1000策动机机匣、环锻件焦点供应商。燃机产物笼盖全品类，使用于船舶、发电，客户含哈汽、东汽、上汽。截至2025年6月底，正在手订单59。68亿元，海外订单占大都。9）超捷股份 （西部利得基金办理无限公司参取公司德律风会议）调研纪要：前三季度公司实现营收6。02亿，同比增34。49%，归母净利润2842。84万，同比增11。52%。贸易航天营业聚焦火箭箭体布局件制制，客户笼盖多家头部平易近营火箭公司，已小批量交付，单枚火箭价值量约1000万。2024年上半年完成铆接产线个月。火箭布局件供应为行业瓶颈，合作款式较好。汽车零部件因新厂投产致毛利率承压，随产能将修复提拔。公司具备人才取资金劣势，汽车从业具有客户、手艺、质量、产能及轻量化产物劣势。10）阳光诺和 （西部利得基金参取公司特定对象调研&线上会议）调研纪要：公司通过增资元码智药切入体内CR-T取核酸药物黄金赛道，完美计谋结构。元码智药正在环状mRNA体内CR-T范畴具备全球领先手艺，两边可正在财产链构成协同。其团队完成多条管线晚期研发，笼盖血液瘤、自免疾病等，贸易化潜力大。公司立异药结构采用“一个核心、三大平台”，已结构20余条管线打针液术后镇痛顺应症II期达标，III期推进中，取乐旷惠霖合做开辟，里程碑付款2亿元。另一款STC008打针液针对肿瘤恶液质，市场空白，潜力庞大。多肽平台依托iCVETide？及AI手艺孵化焦点管线；小核酸平台专注递送系统，推进高血压、减脂等顺应症；细胞疗法平台ZM001医治SLE处于I期，in vivo CAR-T结构领先。临床营业聚焦劣势范畴，客户粘性强，沉视办事质量。11）汇嘉时代 （西部利得基金参取公司特定对象调研&德律风会议）调研纪要：2025年第三季度，公司实现停业收入59，727。88万元，同比削减1。12%；净利润1，336。43万元，同比增加48。23%。自2025年8月起全面开展超市门店调改，涉及商品布局、质量、员工福利及升级。调改后生鲜发卖额增47%，毛利额增72%，此中店表示凸起。熟食物类发卖增128%，烘焙类增66%。将来将复制店模式推进其他门店调改，并通过提拔高毛利品类、扩大曲采、优化供应链等行动提拔毛利率。奎屯购物核心超市估计2025岁尾开业，百货业态2026年上半年开业，加快乌鲁木齐等地超市收集结构。12）鹏鼎控股 （西部利得基金办理无限公司参取公司业绩申明会）调研纪要：泰国一期自5月进入产线调试，估计来岁上半年出产节拍趋稳。公司集中资本提拔泰国工场运营程度，但良率达标时间尚不确定。三季度毛利率同比下滑从因折旧添加6千多万元及新厂认证费用上升，办理费用上升因办公楼折旧和旺季人员聘请。四时度营收将随市场需求增加，利润受新产线折旧取爬坡费用影响。光模块营业营收大幅提拔，次要对应1。6T需求。前三季度汽车和办事器营收同比增加91%，将成为主要支柱。AI眼镜对软板要求更高，来岁需求估计大幅增加。新建产线从动化程度高，视产物类型而定。短期泰国产线成本差别从因效率取良率，持久将改善。公司积极研发打样算力范畴新产物，共同客户需求。13）双环传动 （西部利得基金参取公司德律风会议）调研纪要：公司新能源汽车齿轮营业2024年三季度同比增幅约70%，同轴减速箱手艺获更多厂商采用，公司已做好产能预备并持续提拔。玉环净利率领先，沉庆、江苏毛利率改善，桐乡四时度订单回升。匈牙利工场根本设备落成，首条差速器线投产，首个项目进入SOP阶段，方针来岁量产并实现盈亏均衡。公司应对欧洲本土化要求，推进全价值链结构并启动光伏项目。来岁本钱开支估计取往年持平，匈牙利占比力高。智能施行机构以扫地机为从，智能汽车来岁起贡献营收，E-bike正推进进入欧洲头部Tier1系统。西部利得基金成立于2010年，截至目前，资产办理规模(全数公募基金)1136。68亿元，排名55/211；资产办理规模(非货泉公募基金)907。56亿元，排名50/211；办理公募基金数150只，排名51/211；旗下公募基金司理27人，排名49/211。旗下比来一年表示最佳的公募基金产物为西部利得时代动力夹杂倡议A，最新单元净值为1。61，近一年增加89。86%。旗下最新募集公募基金产物为西部利得双季享6个月持有期债券A，类型为债券型-夹杂一级，集中认购期2025年9月12日至2025年12月11日。以上内容为证券之星据息拾掇，由AI算法生成（网信算备240019号），不形成投资。